Financial Statement and Ratio Analysis (in Russian)

По итогам лекции студент будет знать:

1. Основные элементы финансового состояния компании в их взаимосвязи, отслеживать взаимное влияние составных элементов финансового состояния компании - платежеспособность компании, ликвидность баланса, ликвидность активов, инвестиционная привлекательность и кредитоспособность компании, финансовая независимость и финансовая устойчивость компании.

2. Принципы оценки финансового состояния компании - учет отраслевых особенностей, влияние деловой стратегии, экстраполяция тенденций изменения финансового состояния компании

3. Источники информации для проведения анализа финансового состояния и различия в подходах к оценке финансового состояния компании со стороны основных стэйкхолдеров.

По итогам лекции студент будет знать:

1. Структуру бухгалтерского баланса компании, содержание актива и пассива баланса.

2. Роль пассива баланса компании как источника финансирования текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

3. Структуру актива баланса в контексте движения имущества компании по основным стадиям процесса производства и реализации компании.

По итогам лекции студент будет знать:

1. Содержание основных форм финансовой отчетности компании - отчета о прибылях и убытках; отчета о движении денежных средств; отчета о нераспределенной прибыли; пояснительной записки.

2. Процедуры расчета отдельных финансовых показателей на основе отчета о прибылях и убытках, например, прибыли до уплаты налогов, валовой и чистой прибыли, прибыли принадлежащей акционерам.

3. Процедуры расчета отдельных финансовых показателей на основе отчета о движении денежных средств, например, чистого потока по операционной деятельности, чистого потока по инвестиционной деятельности, чистого потока по финансовой деятельности, а также общего чистого денежного потока.

4. Какую информацию можно получить из отчета о нераспределенной прибыли компании и пояснительной записке.

По итогам лекции студент будет знать:

1. Каковы основные цели анализа финансовой отчетности

2. Следующие особенности анализа финансовой отчетности компании:

   • что предполагает динамических характер анализа финансового состояния

   • каким ресурсом является кредитоспособность и инвестиционная привлекательность

   • почему компания не должна стремиться максимизировать показатели ликвидности

3. Содержание внешних факторов финансового состояния

4. Взаимосвязь основных методов анализа финансового состояния

5. Особенности практического применения таких методов анализа финансового состояния компании как:

• горизонтальный и вертикальный (структурный) анализ, их взаимосвязь

• трендовый анализ.

По итогам лекции студент будет знать:

1. Особенности применения следующих методов анализа финансового состояния

   • горизонтальный анализ форм финансовой отчетности

   • вертикальный анализ форм финансовой отчетности

   • факторный анализ форм финансовой отчетности

   • бенчмаркинг

   • совместный анализ форм финансовой отчетности на основе финансовых коэффициентов

2. Главный принцип эффективного управления обязательствами компании

3. Правило ликвидности баланса

4. Золотое правило экономики предприятия

По итогам лекции студент будет знать:

1. Содержание комплексного финансового показателя платежеспособности компании

2. Источники информации для проведения оценки платежеспособности компании

3. Расчет и интерпретация коэффициентов оборачиваемости

   • коэффициент  оборачиваемости совокупного капитала

   • коэффициент  оборачиваемости оборотного капитала

   • эффект от изменения оборачиваемости капитала

4. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler

По итогам лекции студент будет знать:

1. Процедуры прогнозирования точки безубыточности с использованием CVP-анализа

2. Факторы, влияющие на динамику переменных и постоянных расходов

3. Содержание и оценка эффекта операционного рычага

4. Взаимосвязь платежеспособности компании и эффекта масштаба производства

5. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler

По итогам лекции студент будет знать:

1. Как соотносятся "ликвидность компании", "ликвидность баланса" и "ликвидность актива"

2. Как соотносится структурный анализ баланса и расчет коэффициентов ликвидности

3. Рассчитывать и интерпретировать следующие показатели ликвидности компании:

   • коэффициент абсолютной ликвидности

   • коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

   • коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

   • коэффициент обеспеченности обязательств активами

4. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler

По итогам лекции студент будет знать:

1. Содержание понятия кредитоспособность компании

2. Какие коэффициенты позволяют оценить степень финансовой независимости компании

3. Какие коэффициенты позволяют оценить рациональность условий привлечения заемных средств

4. Рассчитывать и интерпретировать следующие коэффициенты управления задолженностью:

   • коэффициент устойчивого финансирования

   • коэффициент финансового левериджа

   • коэффициент финансовой независимости (автономии)

   • коэффициент финансовой зависимости

5. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler

По итогам лекции студент будет знать:

1. Рассчитывать и интерпретировать следующий коэффициент управления задолженностью:

   • мультипликатор (собственного) капитала

2. Рассчитывать и интерпретировать следующие коэффициенты рациональности условий привлечения заемных ресурсов:

   • коэффициент покрытия процентов

   • коэффициент покрытия фиксированных платежей (долговой нагрузки)

3. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler

По итогам лекции студент будет знать:

1. По каким направлениям оценивается инвестиционная привлекательность компании

2. Основные виды коэффициентов инвестиционной привлекательности с точки зрения целей применения

3. Как рассчитать и интерпретировать следующие мультипликаторы рыночной стоимости:

   • коэффициент цена/прибыль

   • коэффициент цена/выручка

   • коэффициент рыночная/бухгалтерская стоимость

4. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler.

По итогам лекции студент будет знать:

1. Как рассчитать и интерпретировать следующие коэффициенты доходности инвестиций:

   • коэффициент прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS)

   • норма дивиденда

   • курс акций

2. Какие значения можно использовать для определения нормы капитализации дохода при расчете коэффициентов доходности инвестиций

3. Как определяется средневзвешенная стоимость капитала и для чего используется данный показатель

4. Для чего применяется модель ценообразования на капитальные активы (capital asset pricing model, САРМ)

5. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler.

По итогам лекции студент будет знать:

1. В чем отличие таких видов коэффициентов эффективности управления компанией как коэффициенты рентабельности и коэффициенты эффективности управления капиталом

2. Как рассчитать и интерпретировать следующие коэффициенты рентабельности:

   • коэффициент рентабельности совокупного капитала 

   • коэффициент рентабельности собственного капитала

   • коэффициент рентабельности оборота

   • коэффициент устойчивого экономического роста

3. Как рассчитать и интерпретировать коэффициент эффективности управления капиталом:

   • эффект финансового левериджа (рычага)

4. Все расчеты показателей и их интерпретация проведена на примере финансовых отчетов корпорации Daimler.