Opciones: Aplicaciones en Finanzas Corporativas
What you'll learn
- Definición de las Opciones Financieras (Instrumento Derivado)
- Construcción de la Función y Diagramas de Pago de los Contratos de Opciones PUT y CALL
- Introducción al Modelo de Valuación de Opciones de Black-Scholes-Merton
- Operacionalización del Modelo Black-Scholes-Merton paso a paso en Excel, VBA y Rstudio
- Contabilización del Costo de las Opciones entregadas como Incentivos y Vesting a Colaboradores
- Cálculo del Rendimiento Implícito de una Nueva Emisión de Deuda en los Procesos de Reestructuración de Capital
- Valuación de los Términos de Adquisición que Incluyan Intercambio de Acciones con Precio Mínimo en el Cierre
- Evaluación de Proyectos de Inversión con Opciones Reales
Requirements
- Este es un curso de nivel intermedio que trata temas, de manera básica, que usualmente se cubren durante el segundo año de Maestría en Finanzas y MBA. Los estudiantes deberán tener nociones de evaluación de proyectos de inversión, M&A (fusiones y adquisiciones) y del mercado accionario.
Description
Te gustaría aprender a valorar contratos de opciones y aplicarlas en diferentes retos de las finanzas corporativas como la reestructuración de capital, los términos de una oferta de adquisición o la valoración de proyectos estratégicos con opciones reales. Esto es precisamente lo que aprenderás en este curso. Soy Carlos Martínez, tengo una Maestría en Finanzas de la Universidad Centroamericana, un MBA de INCAE y un Ph.D. en Management de la Universidad de Saint Gallen en Suiza. He presentado mi investigación en algunas de las más prestigiosas conferencias y coloquios doctorales sostenidos en la Universidad de Tel Aviv, el Politecnico de Milán, la Universidad de Halmstad en Suecia y el MIT. Además, soy coautor de más de 25 casos de enseñanza algunos de ellos incluídos en las bases de casos de universidades relevantes como Harvard y Michigan.
Este es un curso muy completo que incluyen presentaciones téoricas, tutoriales y tareas. El curso tiene un enfoque práctico basado en el método de learning-by-doing en el luego de una breve introducción teórica a las opciones reales, aprenderás a operacionalizar el modelo de Black Scholes Merton en Excel, Visual Basic for Appliations y Rstudio.
Una vez que sepamos que son las opciones y cómo calcularlas, aprenderemos cuatro de sus aplicaciones en finanzas corporativas. En primer lugar, contabilizaremos el costo de las opciones otorgadas a ejecutivos para incentivarlos y alinear sus objetivos con los de los accionistas. Luego, aprenderemos a valorar ofertas de adquisición con intercambios de acciones con un precio mínimo. En tercer lugar, estimaremos el rendimiento implícito de una nueva emisión de deuda en procesos de reestructuración de capital. Y finalmente, evaluaremos proyectos de inversión con opciones reales.
Los estudiantes ideales son universitarios y profesionales interesados en hacer carrera en como analistas financieros o en banca de inversión. El curso es de un nivel intermedio, y como prerrequisito se espera que los estudiantes tengan un conocimiento básico de finanzas, que al menos manejen el concepto del valor del dinero en el tiempo y que tenga nociones de evaluación de proyectos y M&A.
Te invito a revises la información del curso, veas algunas de las clases gratuitas y te inscribas. ¡Nos vemos en la primera clase!
Who this course is for:
- Universitarios y profesionales interesados en hacer carrera en como analistas financieros o en banca de inversión.
- Estudiantes e interesados en Maestrías en Finanzas, MBA y Finanzas Cuantitativas interesados en conocer o reforzar conocimientos en opciones financieras y reales.
Instructor
![Carlos Martínez, PhD](data:image/svg+xml,%3Csvg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 64 64"%3E%3C/svg%3E){kind=avatar}
- 4.6 Instructor Rating
- 1,896 Reviews
- 66,921 Students
- 39 Courses
(English profile below)
Carlos es un apasionado del método de casos de enseñanza, coautor de más de 25 de ellos en las áreas de finanzas, estrategia, operaciones y desarrollo sostenible. Algunos de estos han sido incluidos en las bases de casos de prestigiosas escuelas de negocio como Harvard, Michigan e IESE.
Es Ingeniero Industrial y Master en Finanzas de la Universidad Centroamericana, MBA con distinción de INCAE Business School y Ph.D. en Management de la Universidad de San Galo, Suiza. Ha orientado su investigación hacia el impacto de la información social, ambiental, y de gobierno corporativo (ESG) en los mercados financieros. También ha desarrollado estudios relacionados con el acceso al financiamiento emprendedor en contextos con vacíos institucionales.
Su investigación ha sido presentada en prestigiosas conferencias como el coloquio doctoral del Alliance for Research on Corporate Sustainability (MIT, EEUU), la conferencia especializada “From start-up to scale-up” del Academy of Management (University of Tel-Aviv, Israel), la tercera conferencia en Entrepreneurial Finance (Politecnico de Milano, Italia) y el Congreso Anual del European Accounting Association (Valencia, España).
Carlos es coautor de cinco artículos en revistas científicas arbitradas (peer-reviewed) y dos capítulos en libros de editoriales de prestigio (Edward Elgar y World Scientific Publishing). Su investigación ha sido citada por el International Integrated Reporting Council en documentos dirigidos a inversionistas institucionales. Adicionalmente, ha sido revisor ocasional de artículos científicos para varias revistas arbitradas.
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Carlos is passionate about the teaching case method and has co-authored more than 25 of them in the areas of finance, strategy, operations, and sustainable development. Some of these have been included in the case bases of prestigious Universities such as Harvard and Michigan.
He is an Industrial Engineer and Master in Finance from Central American University. He also has an MBA with honors from INCAE Business School, and a Ph.D. in Management from the University of St. Gallen, Switzerland. Carlos has oriented his research towards the impact of social, environmental, and corporate governance (ESG) information on financial markets. He has also developed studies related to access to entrepreneurial financing in contexts with institutional voids.
His research has been presented at relevant conferences such as the doctoral colloquium of the Alliance for Research on Corporate Sustainability (MIT, USA), the specialized conference “From Start-up to Scale-up” of the Academy of Management (University of Tel-Aviv, Israel ), the third conference on Entrepreneurial Finance (Politecnico de Milano, Italy) and the Annual Congress of the European Accounting Association (Valencia, Spain).
Carlos has co-authored five articles in peer-reviewed journals and two chapters in books from prestigious publishers (Edward Elgar and World Scientific Publishing). His research has been cited by the International Integrated Reporting Council in documents aimed at institutional investors. Additionally, he has been an occasional reviewer of scientific articles for several peer-reviewed journals.