Продажа опционов – это инвестиционная деятельность, в которой инвестор получает премию за риск, который принимает на себя, выписывая опционы. Продажа опционов – это математически выигрышная игра, поскольку инвестор зарабатывает, когда цена базового актива (1) останется неизменной, (2) идет в его пользу, или (3) идет против него, до определенного уровня. Кроме того, в пользу инвестора играет время, поскольку каждый опцион постепенно теряет стоимость, пока она не становится равной нулю в день экспирации.

Инвестирование в изучение опционов – это самые ценные инвестиции, которые может сделать инвестор.

Продажей опционов занимаются профессионалы. Среди известных имен, бизнес которых связан с продажей опционов, Уоррен Баффетт – глава Berkshire Hathaway и самый известный в мире инвестор, основатель крупнейшего в мире фонда PIMCO Билл Гросс, управляющий «Pershing Square» Билл Экман и другие.

Настоящий курс рассказывает о продаже опционов на S&P 500 и является мини-версией первой части профессионального курса «Продажа опционов на американские фондовые индексы» Нью-Йоркской инвестиционной школы Stock Following, посвященной кредитным спредам.

ПЛАН КУРСА:

1. Инвестиционные конструкции

2. Концепция продажи

   1. Сделки с высокой вероятностью

   2. Почему нельзя покупать опционы

   3. Невозможность обыграть рынок

   4. Важность правильной стороны

3. Активное инвестирование

   1. Увеличение вероятности

   2. Технический анализ

4. Стратегия

   1. Отказ от обратного тестирования

   2. Что мы собираемся делать

   3. Проверка стратегии

   4. Роллирование опционов

5. Обсуждение результатов

   1. Гипотетическая доходность

   2. Роль психологии в инвестировании

6. Инвестиционная альфа

   1. Ошибка трейдера

   2. Поиск ответа

   3. Игра на правильной стороне рынка

7. Школа Stock Following

8. Некоторые выводы

Продажа опционов – это математика и статистика, а не азартная игра, которой является «трейдинг», то есть торговля акциями, фьючерсами, криптовалютами или другими ценными бумагами.