Modéliser une valorisation d'entreprise : Le guide complet

Ce cours va vous fournir les compétences dont vous avez besoin afin d’évaluer la valeur d’une entreprise à l’aide de trois méthodes principales : Les Comparables, les transactions précédentes et la méthode d’actualisation des flux de trésorerie.

Le programme de formation que vous allez suivre est semblable à ceux enseignés chez les banques d’investissement mondiales, vous allez apprendre les meilleurs conseils, astuces, raccourcis clavier, fonctions et formules Excel dont vous avez besoin pour être un financier expert de la modélisation financière sur Excel.

POURQUOI APPRENDRE LA VALORISATION DES ENTREPRISES ?

Connaissez-vous la valeur de votre entreprise ou celle de votre client ?

L’évaluation d’une entreprise est essentielle lors d’une cession de la totalité du capital, l’entrée d’un associé, la recherche d’un financement supplémentaire par emprunt ou par actions, ou dans le cadre d’une première introduction en bourse (IPO).

Une valorisation précise et professionnelle est une composante essentielle pour presque toutes les transactions corporate réussies.

En effet une mauvaise valorisation peut faire ou défaire un deal entre un fondateur qui souhaite vendre son entreprise, et l’investisseur qui souhaite la racheter.

Donc toute personne envisageant de faire carrière dans les fusions et acquisitions, private equity, lever des fonds pour son entreprise, ou d’analyser des actions à des fins d’investissement, doit avoir une bonne compréhension de ce qui entre dans le coût du capital, de la structure idéale de la dette d’une entreprise, la nature de ses cash-flow, et le niveau des comparables de son secteur.

Cette analyse va lui permettre de créer des modèles d’évaluation en appliquant les différentes techniques que vous allez apprendre dans ce cours !

QU’EST-CE QUE JE VAIS RETIRER DE CE COURS ?

Avec des exemples et cas du monde professionnelle, vous allez apprendre à modéliser une valorisation d’entreprise de classe mondiale sur Excel à l’aide des trois méthodes les plus utilisées en finance :

• La méthode des comparables (public comparables)

• La méthode des transactions précédentes (precedent transactions)

• Et la méthode d’actualisation des flux de trésorerie (discounted cash flow model)

  
  

Objectifs :

1. Comprendre la différence entre la valeur des capitaux propres (VCP) et la valeur de l'entreprise (VE)

2. Calculer et analyser les divers multiples de capitaux propres et de valeur d'entreprise

3. Apprendre les multiples d'évaluation les plus courants : VE/Chiffre d'affaires, VE/EBITDA, VE/REX, PER…..

4. Savoir quand utiliser chaque type de multiple en fonction du cycle de vie de l'entreprise

5. Valoriser une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprises comparables

6. Valoriser une entreprise à l'aide des transactions fusions/acquisitions précédentes

7. Valoriser une entreprise en utilisant la technique d'actualisation des flux de trésorerie (DCF pour discounted cash flows model)

8. Des études de cas et leurs solutions complètes sur Excel

9. Calculer les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise (FCFF) et les flux de trésorerie disponibles pour les actionnaires (FCFE)

10. Connaitre les principaux moteurs des flux de trésorerie d'une entreprise

11. Valoriser une entreprise à l'aide d'un modèle d'évaluation DCF en deux étapes

12. Apprenez à calculer le coût des capitaux propres, le coût de la dette et le coût moyen pondéré du capital (CMPC)

13. Calculer le coût moyen pondéré du capital (CMPC) d'une entreprise sur Excel

14. Créer un graphique boursier professionnel pour résumer les différentes méthodes d'évaluation du modèle final