Introduction à l'analyse financière des projets

CAPEX (capital expenditure) : Il s'agit des dépenses d'une entreprise pour acheter ou mettre à niveau ses actifs matériels comme une propriété, des bâtiments ou de l'équipement.

OPEX (operational expenditure) : Ce sont les frais courants liés au fonctionnement de l'entreprise, comme les salaires ,les matières premières et les factures d'énergie.

Le retour sur investissement (Return On Investment) : c'est un ratio qui permet de calculer le pourcentage de gain à attendre d’un investissement par rapport à la mise de départ.

Le flux de trésorerie est l’équivalent français de « Cash Flow » et désigne une mesure de performance financière indiquant les montants d’argent liquide encaissés ou dépensés par une entreprise durant une période donnée. Le cash flow permet ainsi d’évaluer l’état d’une société ou d’un projet et à identifier les problèmes de rentabilité. C’est donc en optimisant votre flux de trésorerie que vous optimiserez vos chances de réussite en affaires.

En finance, le « temps de retour », aussi appelé délai de récupération, représente le temps nécessaire pour que les flux de trésorerie prévisionnels dégagés par un investissement rentabilisent le coût d'investissement initial.

Il peut être calculé :

• soit « simple », sans que les flux soient corrigés pour tenir compte de la valeur temps de l'argent;

• soit, de manière plus exacte, en actualisant les flux de trésorerie. On parle alors de « délai de récupération actualisé ».

En anglais: Present Value, PV

Calculer la valeur actuelle ou présente d’un flux revient à escompter le flux futur pour retrouver le flux actuel équivalent.

La valeur actuelle nette (VAN, en anglais : Net Present Value, NPV) est une mesure de la rentabilité d'un investissement calculée comme la somme des flux de trésorerie engendrés par cette opération, chacun étant actualisé de façon à réduire son importance dans cette somme à mesure de son éloignement dans le temps. Si le taux d'actualisation est choisi convenablement, l'investissement sera réputé rentable et donc retenu si et seulement si sa valeur actuelle nette est positive.

Le taux de rentabilité interne est le taux d'actualisation qui annule la valeur actuelle nette d'un projet d'investissement.