Initiation à l'évaluation d'entreprise
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Initiation à l'évaluation d'entreprise

Apprendre à évaluer une entreprise - Les points fondamentaux
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Created by Philippe CAMPOS
Last updated 2/2019
French
Current price: $69.99 Original price: $99.99 Discount: 30% off
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This course includes
  • 8.5 hours on-demand video
  • 7 articles
  • 17 downloadable resources
  • 2 Practice Tests
  • Full lifetime access
  • Access on mobile and TV
  • Assignments
  • Certificate of Completion
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What you'll learn
  • Les participants seront à même de comprendre les méthodes d'évaluation et les inducteurs de valeurs.
  • Ils pourront s'engager dans un processus de perfectionnement et de spécialisation.
  • Méthode des DCF
  • Méthode des multiples boursiers
  • Méthode des transactions comparables
  • Cours de Bourse
  • Actif net réévalué
  • Coût du capital
  • Approche multicritère
Requirements
  • Notions de base en comptabilité ou finance d'entreprise, tableur à disposition
Description

Ce cours permet au participant d'appréhender les principaux processus attachés à l'évaluation d'entreprise. Le participant sera sensibilisé à la démarche que doit avoir un évaluateur d'entreprise, de la phase de prise de connaissance à la rédaction de sa conclusion. Au cours de la formation, nous aborderons l'analyse préalable nécessaire à toute évaluation d'entreprise, ainsi que la mise en oeuvre des méthodes d'évaluation : approche patrimoniale, multiples boursiers, multiples de transactions comparables, DCF.

Cette formation est davantage pratique que théorique. Nous présentons en vidéo des exemples de mises en oeuvre des méthodes d'évaluation avec un tableur. Vous pourrez vous entraîner en réalisant des cas pratiques et des QCM.

Who this course is for:
  • Etudiants intéressés par les aspects pratiques de l'évaluation d'entreprise.
  • Comptables, responsables comptables ou financiers, experts comptables, conseils financiers.
  • Professions juridiques (avocats, notaires, etc.)
  • Chefs d'entreprises et actionnaires ou associés.
Course content
Expand all 52 lectures 09:08:43
+ Le cadre général de l'évaluation d'entreprise
4 lectures 41:34
Pourquoi évaluer une entreprise en l'absence d'une transaction ?
16:30
L'évaluation d'une entreprise conduit-elle à déterminer son prix ?
07:19
Qui sont les évaluateurs ?
05:48

Questions associées à la section 2

Quiz Section 2
3 questions
+ Présentation des approches de l'évaluation d'entreprise
4 lectures 53:13
Les principales approches de l'évaluation d'entreprise
23:08
L'approche multi-critère
06:07
Valeur d'entreprise et valeur des fonds propres
12:17
La méthodologie que doit suivre l'évaluateur
11:41
Quiz Section 3
5 questions
+ L'analyse préalable à l'évaluation d'une entreprise
3 lectures 22:51
Prise de connaissance générale
06:32
Analyse comptable et financière
09:04
Analyse du modèle économique
07:15
Quiz section 4
3 questions
+ L'endettement net
4 lectures 46:16
Détermination de l'endettement net
07:05
Correction de l'endettement net
25:37
Autres ajustements
10:26
Définition de la trésorerie à utiliser dans une évaluation d'entreprise
03:08
Quiz section 5
5 questions
+ Approche patrimoniale
2 lectures 28:04
L'actif net comptable
10:18
L'actif net réévalué
17:46
Quiz section 6
2 questions
+ Approche intrinsèque
14 lectures 02:48:51
Fondement de la méthode des DCF
07:27
Méthodologie de la méthode des DCF
09:41
Notions de flux de trésorerie
15:46
Focus sur la variation du BFR
08:08
Complément à l'analyse des flux de trésorerie
06:50
Notions du coût du capital
09:57
Notions du coût des fonds propres
23:13
Quelles primes de risque pour le coût des fonds propres ?
08:57

Vous devez calculer un Bêta endetté (Bêta des capitaux propres) à partir d'un Bêta désendetté (Bêta de l'actif économique).

Les données du cas sont les suivantes :

- Valeur des fonds propres : 100

- Valeur de la dette : 40

- Taux IS : 28%

- Bêta actif économique : 0,8


Réendettement d'un Bêta
1 question

Déterminer le coût des fonds propres sur la base des données suivantes :

- Taux sans risque (choisir l'option la plus pertinente) :

=> Taux court terme : -0,6% (indice TEC1)

=> Taux long terme : 0,8% (indice TEC10)

- Prime de risque (choisir l'option la plus pertinente) :

=> Prime de risque historique : 5%

=> Prime de risque prospective : 7%

- Bêta désendetté : 0,8

- Bêta endetté : 1,1

=> Prime de taille : 3%


Détermination d'un coût des fonds propres
1 question
Notions du coût de la dette
07:26
Les calculs de l'actualisation
12:00
Présentation du cas pratique DCF
07:10
Correction du cas pratique DCF
37:24
Méthode de capitalisation d'un résultat ou d'un flux
09:44
Méthode d'actualisation ou de capitalisation des flux de dividendes
05:07
+ Approche analogique
11 lectures 01:38:03
Fondement de l'approche analogique
03:33
Processus à suivre
03:50
Principaux critères de comparaison
12:12
Principaux agrégats et multiples utilisés
11:05
Méthode des transactions comparables
07:56
Exemple de détermination d'une valeur de multiple de transaction
21:36
Méthode des comparables boursiers
08:01
Exemple de détermination d'une valeur de multiple boursiers
06:18
Indices de prix de marché
06:55
Présentation du cas pratique de l'approche analogique
02:58
Corrigé du cas pratique de l'approche analogique
13:39
+ Cours de bourse
1 lecture 02:18
Le cours de bourse comme référence de valorisation
02:18
Il est demandé de calculer la capitalisation boursière, l'endettement net et le multiple d'une société cotée
Détermination de la capitalisation boursière
3 questions
+ Notions de primes et décotes
4 lectures 30:05
Fondement des primes et décotes
04:11
L'echelle de la valeur
05:55
Les principales primes et décotes
16:07
Critères clés pour déterminer l'importance de la prime de contrôle
03:52
Quiz section 10
5 questions