Finanzmodellierung: Vollständiger Finanzkurs in Excel

Wenn Sie mit den Konzepten der ersten einführenden Abschnitte vertraut sind, können Sie einige Videos mit 1,25- oder sogar 1,5-facher Geschwindigkeit ansehen. Bei der Modellierung in Excel können Sie zur Geschwindigkeit x1.0 zurückkehren.

In diesem Video betrachten wir, was Finanzmodellierung ist und warum wir Excel anstelle anderer Tabellenkalkulationen verwenden.

Die Finanzmodellierung dient mehreren Zwecken:

• Darstellung einer betrieblichen, buchhalterischen oder finanziellen Situation.

• Erleichterung der Entscheidungsfindung nach Untersuchung einer Situation: Investitionen, Kredite oder Verkauf, Kauf von Maschinen, Rohstoffen, Anhäufung von Lagerbeständen, Aufnahme von Schulden, Verwaltung des Cashflows usw.

• Simulation und Vorhersage mehrerer Szenarien.

Werfen Sie einen Blick darauf, wie Unternehmer, Führungskräfte, CFOs, Banker, Berater und Private-Equity- oder VC-Investoren die Finanzmodellierung nutzen.

Im vorherigen Abschnitt habe ich Ihnen erklärt, dass das Ziel der Finanzmodellierung darin besteht, eine Excel-Datei zu verwenden, um eine finanzielle, operative oder buchhalterische Situation klar zusammenzufassen. In dieser Sitzung konzentrieren wir uns auf das Adverb „klar“ und die Regeln, die zu befolgen sind, um das beste Excel-Modell zu erhalten.

In diesem Video zeige ich Ihnen, wie Sie Ihre Gewinn- und Verlustrechnung durch die Anwendung einiger der vorgestellten Regeln für die Finanzmodellierung völlig umgestalten und Ihrem Excel-Dokument im Handumdrehen ein viel professionelleres Aussehen verleihen können.

In den nächsten Videos werde ich Ihnen die einzelnen Registerkarten des Finanzmodells vorstellen, bevor wir sie gemeinsam neu aufbauen. Ich werde jede Registerkarte einzeln vorstellen: ihren Zweck, ihre Rolle und einen Überblick über ihre Struktur.

Hier sehen wir, wie wir unsere Registerkarte Annahmen strukturieren und vor allem, wie wir mit einer einzigen Schaltfläche ein Excel-Multiszenario-Modell erstellen.

Diese Excel-Registerkarte allein ist schon einen Kurs in Finanzmodellierung wert. In unserem Modell habe ich Ihnen 2 Schuldentranchen zum Üben gegeben, und natürlich wird jede dieser Tranchen unterschiedliche Merkmale haben.

Der Businessplan ist ein Dokument (in der Regel in Excel oder Google Sheets erstellt), das die Finanzprognosen des Unternehmens über 3 bis 5 Jahre darstellt. Schauen wir uns an, wie man ihn erstellt.

Auf der Registerkarte Unternehmensbewertung können wir den EBITDA-Multiplikator festlegen, zu dem wir unser Unternehmen kaufen wollen. Wir werden im Detail sehen, wie diese Liste von Unternehmen und das EBITDA des Unternehmens es uns ermöglichen werden, unser Ziel zu bewerten.

Die Grundlagen unseres Multi-Szenario-Modells: Verständnis des Konzepts und seiner Bedeutung

• Das Multiszenarienmodell, ein Muss für Finanz- und Controllingmodelle.

Hier vervollständigen wir die Annahmen in unserer Excel-Datei.

Füllen wir die Annahmen zu den Bankkrediten aus.

So erstellen Sie eine dynamische Excel-Vorlage. Mit einer einzigen Schaltfläche kann die gesamte Vorlage geändert werden.

Studie über unsere Vergleichsunternehmen: Analyse der Stichprobe von Vergleichsunternehmen

Wir wenden uns der Registerkarte Unternehmensbewertung zu und beginnen mit der finanziellen Bewertung, wobei wir auf die Fallstricke achten, die es zu vermeiden gilt.

Wie wählt man die besten Vergleichswerte für eine Unternehmensbewertung aus? Damit befassen wir uns in diesem Video aus dem Kurs zur Finanzmodellierung.

Hier schließen wir die Übung ab und sehen, wie wir unsere Unternehmensbewertung übersichtlich darstellen können.

Lassen Sie uns die Registerkarte Quellen und Verwendungen unseres Excel-Modells aufbauen.

Bevor wir unsere Schulden modellieren, sehen wir uns an, wie man Bankzinsen berechnet.

Modellieren wir unsere erste Tranche von Bankschulden: die Tilgungstranche.

Modellieren wir unsere erste Tranche von Bankschulden: die Tilgungstranche.

Modellieren wir unsere zweite Tranche von Bankschulden: die endfällige Tranche.

Erstellen wir die Übersichtstabelle der Bankverbindlichkeiten.

Wir beginnen mit der Finanzmodellierung auf der Hauptregisterkarte: der Registerkarte Geschäftsplan.

Wir setzen die Modellierung der Gewinn- und Verlustrechnung fort, indem wir uns mit den Betriebskosten bis hin zum EBITDA befassen.

Wir fahren fort mit D&A, EBIT und dem Ergebnis vor Steuern.

Hier sehen wir, wie man die Körperschaftssteuer modelliert. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird durch die Ermittlung des Nettogewinns vervollständigt.

Finanzmodellierung in Excel mit der Kapitalflussrechnung.

Video zur Finanzanalyse: Wir treten einen Schritt zurück, um diese wichtige Finanzrechnung zu untersuchen. Wie kann man die Kapitalflussrechnung analysieren und interpretieren?

Berechnen wir das normative EBITDA und sehen wir, wie nützlich es ist.

Wir berechnen nun die Nettofinanzverschuldung. Wir werden dann sehen, wie sie zur Ermittlung des Equity Value verwendet werden kann.

In diesem Video zeige ich Ihnen, wie Sie vom Enterprise Value zum Equity Value gelangen.

Wir nähern uns dem Ende unseres Excel-Modells. Hier berechnen wir unsere Investitionskennzahlen, insbesondere den IRR.

Nachdem wir unseren IRR berechnet haben, sensibilisieren wir ihn in Abhängigkeit von 2 wichtigen Parametern unserer Exit-Bewertung.

Gehen wir zu den nächsten Fragen über, um weitere Excel-Finanzmodellierungstechniken und -tipps kennenzulernen.

Abschließendes Modellierungsvideo zum Abschluss des Modells.

Zusammenfassung der wichtigsten Punkte, die in diesem Kurs zur Finanzmodellierung behandelt wurden