Finanzas para Emprendedores: Venture Capital y Term Sheet

*** El curso incluye todas las hojas de cálculo (Excel) utilizadas en las sesiones ***

Bienvenido/a a Finanzas para Emprendedores: Venture Capital y Term Sheet.

Si estás levantando capital (o quieres hacerlo en el futuro), hay un momento inevitable: recibes una Term Sheet y te das cuenta de que no basta con “la valuación”. Lo que realmente define si el trato es bueno o malo está en los términos: vesting, acciones preferentes convertibles, participación, anti-dilución, y cómo todo eso afecta tu Cap Table y tu resultado final como fundador/a.

En este curso te voy a guiar, de forma estructurada y práctica, para que entiendas cómo piensan los Venture Capitalists (VCs) y cómo se negocian (y se modelan) los componentes clave de una Term Sheet, tanto en contextos de países desarrollados como en países en vías de desarrollo.

Soy Carlos Martínez (MBA INCAE, PhD University of St. Gallen). Mi enfoque es el de escuelas de negocio: claridad conceptual + aplicación práctica con caso.

¿Qué vas a lograr con este curso?

Al finalizar, vas a poder:

• Entender el proceso de decisión de inversión de un VC (qué evalúan y por qué).

• Analizar una Term Sheet con criterio: qué significa cada cláusula y cuál es su impacto real.

• Modelar y comparar escenarios típicos de VC en Excel:

  • Valuación VC (enfoque de Venture Capital Method).

  • Vesting y escenarios de permanencia/salida del emprendedor.

  • Acciones preferentes convertibles (simples y participantes).

  • Anti-dilución (Full Ratchet y Promedio Ponderado).

• Tomar decisiones con base en números, sin perder el contexto estratégico del negocio.

Metodología y estructura

Este curso está diseñado con un enfoque learning-by-doing. No se queda en teoría:

1. Marco conceptual (directo y sin relleno)
   Entenderás las piezas del rompecabezas: inversión, incentivos, control, protección y retorno.

2. Caso práctico EcoTech (aplicación paso a paso)
   Asumirás el rol del emprendedor/a que recibe una Term Sheet y debe evaluar escenarios reales, con números y con criterio.

3. Archivos incluidos
   Tendrás acceso a todas las hojas de Excel que construimos en el curso para que puedas practicar, replicar y adaptar.

Lo que dicen los estudiantes (selección)

• Andrés P.: “Me ayudó a tener una base… 10/10.”

• Max C.: “Enseña la teoría y luego la aplica en un caso de estudio.”

• Rubén H.: “El modelo de valuación VC… muy práctico y digerible.”

• Emilio B.: “Bien estructurado… buenos ejemplos en Excel.”

• Cristal B.: “Apuntes muy útiles sobre vesting y acciones convertibles.”

¿Para quién es este curso?

Este curso es ideal si eres:

• Emprendedor/a (o futuro/a emprendedor/a) que quiere entender y negociar mejor una Term Sheet.

• Estudiante o profesional que busca perfil para roles de analista en VC, startups, finanzas corporativas o estrategia.

Nivel: introductorio–intermedio (en el sentido de que es accesible, pero serio y aplicado).
Prerrequisitos: nociones de valor del dinero en el tiempo y manejo básico de hojas de cálculo.

Si quieres aprender Venture Capital de forma práctica, entendiendo lo que de verdad importa en una Term Sheet y cómo se traduce a escenarios en Excel, este curso es para ti.

Te invito a revisar el contenido y ver las clases de muestra. Inscríbete y nos vemos en la primera clase.