Finansal modelleme: Excel'de eksiksiz finans kursu

Bu ilk giriş bölümlerinde sunulan kavramlara aşina iseniz, bazı videoları x1.25 veya hatta x1.5 hızında izlemekten çekinmeyin. Excel üzerinde modelleme yaparken x1.0 hızına dönebilirsiniz.

Bu videoda, finansal modellemenin ne olduğuna ve neden başka bir elektronik tablo yerine Excel kullandığımıza bakacağız.

Finansal Modelleme çeşitli amaçlara hizmet edebilir: Operasyonel/muhasebe/finansal bir durumu temsil etmek, karar vermeyi kolaylaştırmak (bir durumu inceledikten sonra): (yatırım yapmak, borç vermek) veya (satmak, makine, hammadde satın almak, daha fazla stok biriktirmek, borçlanmak, nakit akışını yönetmek vb.), çoklu senaryoları simüle etme ve tahmin etme.

Girişimcilerin, iş liderlerinin, CFO'ların, bankacıların, danışmanların ve özel sermaye veya VC yatırımcılarının finansal modellemeyi nasıl kullandıklarına bir göz atın.

Bir önceki bölümde, finansal modellemenin amacının finansal, operasyonel veya muhasebesel bir durumu net bir şekilde özetlemek için bir Excel dosyası kullanmak olduğunu söylemiştim. Bu oturumda, "açıkça" zarfına ve en iyi Excel modelini elde etmek için uyulması gereken kurallara odaklanacağız.

Bu videoda, sunduğum finansal modelleme kurallarından birkaçını uygulayarak gelir tablonuzu nasıl tamamen dönüştürebileceğinizi ve Excel belgenize hızlı bir şekilde çok daha profesyonel bir görünüm kazandırabileceğinizi göstereceğim.

Önümüzdeki birkaç videoda, finansal modelin her bir sekmesini birlikte yeniden inşa etmeden önce size tanıtacağım. Her bir sekmeyi 1'er 1'er sunacağım. Amaçları, her bir sekmenin rolü ve yapılarının ana hatları.

Burada varsayımlar sekmemizi nasıl yapılandıracağımızı ve hepsinden önemlisi tek bir düğmeyle çok senaryolu bir Excel modelini nasıl oluşturacağımızı göreceğiz.

Bu Excel sekmesi tek başına finansal modelleme konusunda bir ders değerindedir. Modelimizde, size pratik yapmanız için 2 borç dilimi verdim ve açıkçası, bu dilimlerin her biri farklı özelliklere sahip olacaktır.

İş Planı, şirketin 3 ila 5 yıllık finansal tahminlerini sunan bir belgedir (genellikle Excel veya Google sayfasında tasarlanır). Nasıl oluşturulacağını görelim.

Şirket değerleme sekmesi, şirketimizi satın alacağımız FAVÖK katsayısını belirlememizi sağlayacaktır. Bu şirket listesinin ve şirketin FAVÖK'ünün hedefimizi nasıl değerlememizi sağlayacağını ayrıntılı olarak göreceğiz.

Çok senaryolu model, finans ve kontrol modelleri için olmazsa olmazdır.

Burada Excel dosyamızdaki varsayımları tamamlıyoruz.

Banka kredisi varsayımlarını dolduralım.

İşte dinamik bir Excel şablonunun nasıl oluşturulacağı. Tek bir düğme tüm şablonu değiştirir.

Bu oturumda, karşılaştırılabilir şirketlerimizi inceleyerek analiz sürecimizi başlatıyoruz. Bu, iş değerlemesinde kritik bir adımdır ve temel alınacak şirketlerin seçimiyle ilgilidir.

Şirket değerleme sekmemize dönüyoruz ve finansal değerleme sürecimizi başlatıyoruz. Bunu yaparken kaçınılması gereken tuzaklara dikkat ediyoruz. Bu oturum, iş değerlemesi sürecinin genel bir anlayışını sağlar ve hangi sekme ve bilgilerin sürece dahil olduğunu açıklar.

Bir şirket değerleme çalışması için en iyi karşılaştırılabilirleri nasıl seçersiniz? Finansal Modelleme kursundaki bu videoda işte bunu inceleyeceğiz. Bu bölüm, uygun karşılaştırılabilirleri seçmek için kullanılabilecek kriterleri ve yöntemleri detaylandırır.

Burada alıştırmayı bitireceğiz ve şirket değerlememizi nasıl net bir şekilde sunacağımızı göreceğiz. Bu oturum, elde edilen değerleme sonuçlarının etkili bir şekilde nasıl raporlanacağını ve sunulacağını gösterir.

Bu son bölüm, modeliniz için uygun değerleme katsayısını nasıl anlayacağınızı ve seçeceğinizi ele alır. Bu, değerleme sürecinde kritik bir karardır ve şirketin değerini doğru bir şekilde yansıtması için gerekli olan faktörlerin dikkate alınmasını gerektirir.

Excel modelimizin Kaynaklar ve Kullanımlar sekmesini oluşturalım. Bu sekme, projenin finansmanı ve harcamaları hakkında genel bir bakış sunar.

Proje için borç planını ve bu plana ilişkin gerekli hesaplamaları yapalım. Bu, ödeme planlarını ve faiz hesaplamalarını içerir.

Borcumuzu modellemeden önce, banka borcunun faizini nasıl hesaplayacağımızı görelim. Bu, maliyetleri doğru bir şekilde tahmin etmek için önemlidir.

İlk banka borcu dilimimizi modelleyelim: amortisman dilimi. Bu, borcun zaman içinde nasıl azaldığını gösterir.

Amortismanlı borç diliminin modellemesini tamamlayalım. Bu, dilimin nasıl işlediğine dair daha derin bir anlayış sağlar.

İkinci banka borcu dilimimizi modelleyelim: mermi dilimi. Bu, borcun vadesinde tek seferde ödendiği bir yapıdır.

Banka borcu özet tablosunu oluşturalım. Bu tablo, tüm borç yapılarının ve ödeme planlarının kapsamlı bir özetini sunar.

Ana sekmenin finansal modellemesine başlıyoruz: İş Planı sekmesi. Bu bölümde, şirketin gelir tahminleri üzerine yoğunlaşacağız.

Gelir tablosunu modellemeye devam ediyoruz ve işletme giderlerinden FAVÖK'e kadar olan kısmı ele alıyoruz.

D&A, FVÖK ve vergi öncesi gelir ile devam ediyoruz. Bu adım, gelir tablosunun daha detaylı bölümlerini kapsar.

Burada kurumlar vergisinin nasıl modelleneceğini görüyoruz. P&L, net gelire ulaşılarak tamamlanır.

Excel'de nakit akış tablosu ile finansal modelleme. Bu bölümde, nakit akışlarının nasıl planlanacağını ve modelleneceğini öğreniyoruz.

Finansal Analiz Videosu: Bu önemli finansal tabloyu incelemek için geri adım atıyoruz. Nakit akış tablosunu nasıl analiz edebilir ve yorumlayabiliriz?

Model girdilerine dayalı olarak normatif FAVÖK'ü hesaplayalım ve ne kadar faydalı olduğunu görelim.

Şimdi net finansal borcu hesaplıyoruz. Daha sonra bunun öz sermaye değerini elde etmek için nasıl kullanılabileceğini göreceğiz.

Bu videoda size İşletme Değerinden Özkaynak Değerine nasıl geçeceğinizi gösteriyorum.

Excel modelimizin sonuna yaklaşıyoruz. Burada yatırım performans göstergelerimizi, özellikle de IRR'yi hesaplıyoruz.

IRR'mizi hesapladıktan sonra, bunu çıkış değerlememizin 2 ana parametresine göre hassaslaştırıyoruz.

Daha fazla Excel finansal modelleme tekniği ve ipucu görmek için sonraki sorulara geçelim.

Modeli sonuçlandırmak için son modelleme videosu.

Bu finansal modelleme kursunda ele alınan kilit noktaların özetlenmesi. Kurs boyunca üzerinde durulan önemli konuları ve öğrenilenleri özetleyeceğiz.