Finanças Descentralizada: Seja o seu próprio banco!

Carteiras de criptografia sem custódia: assumindo a responsabilidade pessoal por seus ativos

As carteiras de criptomoedas sem custódia oferecem controle total de suas chaves e, portanto, de seus fundos. Enquanto algumas pessoas armazenam grandes quantidades de criptomoedas em contas de exchanges, muitas se sentem mais confortáveis ​​com uma carteira sem custódia, o que elimina um terceiro entre você e suas criptomoedas. As carteiras sem custódia podem ser baseadas em navegador, podem vir na forma de software instalado em dispositivos móveis ou desktops, ou podem ser dispositivos de hardware, entre outras opções. Embora possam assumir várias formas, a maneira mais segura de manter sua criptomoeda é usando carteiras de hardware. Essas carteiras de criptografia geralmente se parecem com um dispositivo de armazenamento USB com uma tela e botões analógicos. Desligadas quando não estão em uso, essas carteiras criptográficas de hardware sem custódia devem ser conectadas a um computador ou dispositivo móvel por meio de portas USB ou bluetooth para realizar a transação. Apesar de estarem tecnicamente conectados à internet durante uma transação, a assinatura da transação pelas chaves privadas é feita offline dentro da própria carteira de hardware antes de ser enviada online para a blockchain. Por esse motivo, mesmo um computador ou telefone infectado por um malware não pode acessar seus fundos quando você estiver usando uma carteira de hardware sem custódia.

Embora as carteiras sem custódia não exijam que você confie em terceiros, elas exigem que você confie em si mesmo para manter suas chaves e sua carteira seguras. Se você perder ou destruir sua carteira ou esquecer sua senha e não tiver tomado as precauções para poder regenerar sua carteira, poderá perder o acesso aos seus fundos. Qualquer carteira sem custódia com fundos significativos deve ser protegida por senha, e essa senha deve ser mantida por escrito em um local que só você conheça. Além disso, você não deve permitir que ninguém tenha acesso físico à sua carteira de criptomoedas sem custódia. Se alguém descobrir o PIN ou a senha, eles podem drenar seus fundos sem o seu conhecimento. No entanto, se você acabar perdendo o acesso à sua carteira de criptomoedas ou esquecer sua senha, há um procedimento de backup. Normalmente, você terá gerado uma sequência de 12, 18 ou 24 palavras que é exibida ao configurar sua carteira de criptomoedas. Assim como sua senha, ela deve permanecer totalmente privada e armazenada com segurança. Essa frase de recuperação, também conhecida como “frase inicial”, permitiria que qualquer pessoa “regenerasse” sua carteira de criptomoedas em outro dispositivo, dando acesso a todos os saldos de criptomoedas associados às suas chaves privadas. Com sua frase inicial, alguém pode regenerar sua carteira criptográfica mesmo sem acesso físico à sua carteira de hardware original. Tudo se resume a como você deseja proteger suas criptomoedas. Escolher entre uma carteira de custódia e uma carteira sem custódia é uma decisão importante quando se trata de proteger suas participações em criptomoedas. Alguns preferem manter uma conta em uma exchange de custódia, enquanto outros preferem carteiras sem custódia, e alguns acabam usando uma combinação dos dois. Você também terá que decidir se deseja uma carteira quente ou fria e se deve distribuir suas participações em criptomoedas entre várias carteiras de criptomoedas. Independentemente de sua escolha, certifique-se de sempre seguir as melhores práticas de segurança.

​Os feeds de preços são a maneira mais rápida de conectar os contratos inteligentes aos preços de ativos de mercado do mundo real. Eles permitem que os contratos inteligentes recuperem o preço mais recente de um ativo em uma única chamada. Muitas vezes, os contratos inteligentes precisam agir sobre os preços dos ativos em tempo real. Isto é especialmente verdadeiro em DeFi. Por exemplo, o protocolo Synthetix usa Price Feeds para determinar preços em sua plataforma de derivativos. Plataformas de financiamentos e empréstimos como AAVE usam Price Feeds para garantir o valor total da uma garantia.

Não é fácil responder o quão descentralizado é uma DeFi. Para simplificar, vamos separar os graus de descentralização em três categorias: centralizado, semi-descentralizado e completamente descentralizado. Centralizado Características: Custodial, usa feeds de preços centralizados, taxas de juros determinadas centralmente, liquidez fornecida centralmente para chamadas de margem Exemplos: Salt, BlockFi, Nexus e Celsius 2. Semi-descentralizado (tem uma ou mais dessas características, mas não todas Características: Feeds de preços descentralizados e sem custódia, início de chamadas de margem sem permissão, liquidez de margem sem permissão, determinação de taxa de juros descentralizada, desenvolvimento/atualizações de plataforma descentralizada Exemplos: Compound , MakerDAO, dYdX e bZx 3. Completamente Descentralizado Características: Cada componente é descentralizado Exemplos: Nenhum protocolo DeFi é totalmente descentralizado ainda. Atualmente, a maioria dos dapps DeFi está na categoria semi-descentralizada. Agora que nós já temos uma melhor compreensão do que significa ser descentralizado, vamos passar para as principais categorias de DeFi.

​Os preços das criptomoedas são conhecidos por serem altamente voláteis. É comum que as criptomoedas tenham oscilações intradiárias de mais de 10%. Para mitigar essa volatilidade, foram criadas as stablecoins atreladas a outros ativos estáveis, como o dólar. O Tether (USDT) foi uma das primeiras stablecoins centralizadas a serem introduzidas. Cada USDT é supostamente lastreado em US$ 1 na conta bancária do emissor. No entanto, uma grande desvantagem do USDT é que os usuários precisam confiar que as reservas em dólar são totalmente garantidas e realmente existem. As stablecoins descentralizadas visam resolver esse problema de confiança. Elas são criadas por meio de um método onde o valor da garantia em criptomoedas é maior que o volume de stablecoins emitido. As operações ocorrem em plataformas descentralizados e a governança é feita por organizações autônomas descentralizadas (DAOs). Qualquer um pode auditar publicamente suas reservas. Embora as stablecoins não sejam aplicativos financeiros em si, elas são essenciais para tornar os aplicativos DeFi mais acessíveis a todos, com uma reserva estável de valor. Dai é uma criptomoeda stablecoin que visa manter seu valor o mais próximo possível de um dólar americano (USD) por meio de um sistema automatizado de contratos inteligentes na blockchain da Ethereum. O Dai é mantido e regulado pela MakerDAO, uma organização autônoma descentralizada (DAO) composta pelos proprietários de seu token de governança, MKR, que podem votar em alterações de determinados parâmetros em seus contratos inteligentes para garantir a estabilidade do Dai. Juntos, Dai e MakerDAO são considerados os primeiros exemplos de finanças descentralizadas a receber adoção significativa. O Dai é criado a partir de um processo de empréstimo e reembolso com garantia excessiva facilitado pelos contratos inteligentes da MakerDAO na forma de um aplicativo descentralizado. Os usuários que depositam Ether (ou outras criptomoedas aceitas como garantia) podem fazer empréstimos contra o valor de seus depósitos e receber Dai recém-gerados. O índice de garantia para o Ether está atualmente definido em 150%, ou em outras palavras, depositar US$ 150 em Ether permite que se tome emprestado até 100 Dai (aproximadamente o equivalente a US$ 100). Se o valor da garantia cair abaixo dessa proporção, o empréstimo pode ser liquidado automaticamente pelos contratos inteligentes. Por outro lado, se seu valor aumentar, mais Dai podem ser tomados de empréstimo. Consequentemente, ao reembolsar um empréstimo e seus juros acumulados, o Dai devolvido é automaticamente destruído e a garantia fica disponível para saque. Desta forma, pode-se dizer que o valor em dólar (USD) do Dai é lastreado pelo valor em dólar (USD) da garantia subjacente mantida pelos contratos inteligentes da MakerDAO. Ao controlar os tipos de garantias aceitas, as taxas de garantia e as taxas de juros para emprestar ou armazenar Dai, a MakerDAO é capaz de controlar a quantidade de Dai em circulação e, portanto, seu valor. O poder de propor e implementar alterações em tais variáveis ​​é concedido, por meio de código, aos detentores do token MKR. Os proprietários do token de governança podem votar nas modificações propostas em proporção igual à quantidade de tokens que possuem. O token MKR também serve como investimento no sistema MakerDAO. Os juros adicionais que os mutuários pagam, além do principal do empréstimo, são usados ​​para comprar tokens MKR do mercado e queimá-los (ou seja, destruir, tirar permanentemente de circulação). Este mecanismo visa tornar o MKR deflacionário em correlação com as receitas dos empréstimos Dai.

​Os sistemas financeiros tradicionais exigem que os usuários tenham contas bancárias para utilizar seus serviços, um luxo que 1,7 bilhão de pessoas atualmente não têm. Os empréstimos de bancos ainda têm outras restrições, como ter uma boa pontuação de crédito e ter garantias suficientes para convencer os bancos de que é digno de crédito e capaz de pagar um empréstimo. Financiamentos e empréstimos descentralizados removem essa barreira, permitindo que qualquer pessoa coloque seus ativos digitais como garantia e use-os para obter empréstimos. Também é possível obter um rendimento sobre seus ativos participando do mercado de empréstimos, ou seja participando de lending pools (piscinas de empréstimos ou piscinas liquidez) ganhando juros sobre esses ativos. Com financiamentos e empréstimos descentralizados, não há necessidade de uma conta bancária nem de verificação de crédito. O empréstimo de criptomoedas refere-se a um tipo de finanças descentralizadas que permite que os investidores emprestem suas criptomoedas a diferentes mutuários. Dessa forma, os investidores receberão pagamentos de juros em troca, também chamados de “dividendos cripto”. Muitas plataformas especializadas em emprestar criptomoedas também aceitam stablecoins, além de criptomoedas. Já se sabe que as criptomoedas estão se tornando cada vez mais populares como meios de pagamento. Além disso, podem ser uma ótima oportunidade de investimento. Os ativos podem obter mais valor enquanto você os mantém sem planos de vendê-los, e é isso que o empréstimo de criptomoedas permite que você faça.

​Para trocar uma criptomoeda por outra, pode-se usar exchanges como Coinbase ou Binance. Trocas como essas são centralizadas, o que significa que elas são intermediárias e custodiantes dos ativos negociados. Os usuários dessas exchanges não têm controle total de seus ativos, colocando seus ativos em risco se as exchanges forem invadidas e não puderem pagar suas obrigações. As exchanges descentralizadas visam resolver esse problema, permitindo que os usuários troquem criptomoedas sem abrir mão da custódia de suas moedas. Ao armazenar fundos em exchanges descentralizadas, os usuários não precisam confiar nas exchanges para permanecerem solventes.

​A gestão de fundos é o processo de delegar seus ativos e gerenciar seu fluxo de caixa para gerar um retorno sobre seus investimentos. Existem dois tipos principais de gestão de fundos - gestão de fundos ativa e passiva. A gestão ativa de fundos tem uma equipe de gestão tomando decisões de investimento para superar um benchmark específico, como o S&P500. A gestão passiva de fundos não possui uma equipe de gestão, mas é projetada de forma a imitar o desempenho de um benchmark específico o mais próximo possível . Nas DeFi, alguns projetos passaram a permitir que a gestão passiva de fundos ocorra de forma descentralizada. A transparência das DeFi facilita para os usuários rastrear o desempenho dos seus fundos, entender como estão sendo gerenciados e verificar os custos envolvidos.

​À medida que as DeFi continuam a evoluir, surgirão aplicativos financeiros criativos e disruptivos, democratizando a acessibilidade e removendo intermediários. Com a modularidade das DeFi, é possível vincular um simples Dapp de loteria a outro DeFi Dapp e criar mais valor. Existem Dapps que permitem que os participantes reúnam seu capital, ou seja, o dinheiro reunido é investido em um Dapp de empréstimo DeFi e os juros ganhos são dados a um vencedor aleatório em um intervalo definido. Uma vez que o vencedor é selecionado, os compradores de loteria recebem seus bilhetes de loteria reembolsados, garantindo a não perda para todos os participantes.

​Um papel fundamental das criptomoedas é permitir a transferência de valor descentralizada entre duas partes. Com o crescimento das DeFi, métodos de pagamento mais criativos estão sendo inovados e experimentados. A possibilidade de fornecer pagamentos como fluxos abre uma infinidade de aplicações potenciais de dinheiro. Imagine “pague conforme o uso”, mas em uma escala muito mais granular e com maior precisão. (A ideia aqui é como se um pagamento tradicional fosse um aluguel de DVD em que você tem que ir na locadora e fazer um pagamento pelo aluguel. Já um pagamento descentralizado é como se fosse o streaming do Netflix, aquele filme já esta na nuvem e você só aperta o play e entra no fluxo). Com o surgimento das DeFi, sem dúvida, surgirão novas maneiras de pensar sobre como os pagamentos funcionam para resolver muitas das deficiências do sistema financeiro atual.

O seguro é uma estratégia de gerenciamento de risco em que um indivíduo recebe proteção financeira ou reembolso contra perdas de uma companhia de seguros no caso de um incidente infeliz. É comum que os indivíduos adquiram seguro de carro, casa, saúde e vida. Mas existe seguro descentralizado para as DeFi? Todos os tokens bloqueados em contratos inteligentes são potencialmente vulneráveis. Embora a maioria dos projetos tenha suas bases de código auditadas, nunca sabemos se os contratos inteligentes são realmente seguros e sempre há a possibilidade de um hack que pode resultar em uma perda. Os riscos evidenciam a necessidade de contratação de seguros, especialmente quando se trata de grandes quantias em fundos DeFi.

​Governança é essencialmente a ideia de gerenciamento de negócios das criptomoedas. Para que os protocolos DeFi gerenciem um projeto, os tokens de governança geralmente são introduzidos para dar aos usuários poder de voto e voz ativa no roteiro do protocolo. Naturalmente, várias ferramentas e Dapps estão sendo desenvolvidas para facilitar a governança eficaz e complementar os sistemas existentes.​