Fusions et acquisitions - Aspect financier de l'earn-out
5.0 (1 rating)
Course Ratings are calculated from individual students’ ratings and a variety of other signals, like age of rating and reliability, to ensure that they reflect course quality fairly and accurately.
27 students enrolled

Fusions et acquisitions - Aspect financier de l'earn-out

Les points fondamentaux de l'estimation d'un earn-out (ou complément de prix)
5.0 (1 rating)
Course Ratings are calculated from individual students’ ratings and a variety of other signals, like age of rating and reliability, to ensure that they reflect course quality fairly and accurately.
27 students enrolled
Created by Philippe CAMPOS
Last updated 2/2019
French
Price: $49.99
30-Day Money-Back Guarantee
This course includes
  • 2 hours on-demand video
  • 4 articles
  • 7 downloadable resources
  • Full lifetime access
  • Access on mobile and TV
  • Assignments
  • Certificate of Completion
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What you'll learn
  • Comprendre les clauses d'earn out
  • Appréhender les principales problématiques financières attachées à la mise en oeuvre d'une clause d'earn out
  • Connaître les principales composantes du prix des actions d'une société dans un contexte du fusions et acquisitions
  • Connaître les mécanismes de résolutions des litiges attachés à l'estimation des clauses d'earn-out
Requirements
  • Notions comptable ou de finance d'entreprise
Description

Ce cours est consacré à l'analyse des principales caractéristiques financières d'une clause d'earn-out (ou clause de complément de prix) mise en oeuvre dans le cadre d'une opération de fusions et acquisitions.

Après avoir rappelé le contexte de ce type de clause, il est apporté une analyse de son mécanisme et des exemples sont donnés.

Il est aussi apporté une attention particulière aux points souvent litigieux dans l'estimation du complément de prix résultant d'une transaction de sociétés. Nous verrons également les principales modalités de résolutions des conflits attachés aux litiges liés à son estimation.

Le cours contient des exercices et quiz afin de permettre un bon apprentissage des problématiques abordées.

Who this course is for:
  • Les personnes intéressées par les sujets des fusions-acquisitions
Course content
Expand all 20 lectures 01:55:42
+ Le cadre général d'une transaction qui vise les actions d'une société
5 lectures 17:43
Earn-out / Complément de prix - Terminologie à utiliser
00:10
Prix d'une transaction et les principales clauses de révision du prix
07:17

Cette article explique la notion d'ajustement de prix au closing afin de bien la distinguer de celle de l'earn-out.

Focus sur la notion d'ajustement de prix
03:24
Earn-out et crédit vendeur : Deux notions à ne pas confondre
01:00
Cadre d'application de la clause d'earn-out
05:51
Quiz section 3
4 questions
+ Agrégats de la clause d'earn-out
2 lectures 11:19
Les agrégats usuels de la clause d'earn-out
06:00
L'importance de la définition des agrégats
05:19
Quiz section 4
3 questions
+ Exemples de clauses d'earn-out
1 lecture 17:48
4 exemples de clauses d'earn-out
17:48
L'exercice présenté doit conduire à estimer ce que devra payer un acquéreur d'une entreprise.
Exercice d'application d'un earn-out
2 questions
+ Période d'agrément ou droit de véto des cédants
1 lecture 05:38
Le cas d'une période d'agrément ou de droit de véto des cédants
05:38
+ Les points de désaccords - Cas d'application
7 lectures 28:43
Dépréciation des immobilisations et des stocks
04:25
Dépréciation des créances clients
03:45
Management fees et frais de siège
04:33
Augmentation des frais généraux
03:05
Honoraires d'acquisition de la cible
02:13
Non respect du principe de spécialisation des exercices comptables
04:04
Préjudices compensés par une garantie
06:38
Vous devez revoir le résultat d'exploitation de l'année N+1 à utiliser pour le calcul de l'earn-out estimé initialement par un conseil du vendeur. Le vendeur est Monsieur DUPONT et l'acquéreur est SMITH & CO. La société acquise est FRICASCO.
Points de désaccord dans l'estimation d'un earn out
2 questions
+ Résolution d'un litige sur l'estimation de l'earn-out
1 lecture 18:43
Le processus de résolution du litige attaché au complément de prix (ou earn-out)
18:43
Quiz section 8
2 questions
+ Bonus
1 lecture 00:34
SESSION BONUS
00:34