
バリュエーション手法と今回扱うDCF法の簡潔な説明
DCF法の計算を行う際の構成要素を図示
EVからEquity valueへのブリッジを図解、解説
事業計画の蓋然性
正常収益力調整に関する概説
運転資本に関して簡単に解説
Capexに関する概要説明
UFCF vs LFCF
財務モデリング上のその他論点を簡単に解説
財務モデリングの基本的なルール
財務モデルにおけるコメントやフィードバックの管理方法の例
Control シートの概要説明
モデルテンプレート添付(講義用と演習用)あり
PL Projectionの主要項目を中心に解説
BS Projoectionの主要項目 (WC中心)に簡単に解説
財務3表モデリングの復習(PL)
運転資本、未払法人税等のプロジェクション概要
固定資産、利益剰余金、被支配株主持分に関するプロジェクション
財務3表モデル作成の復習(完成まで)
キャッシュフロー計算書の作成および財務3表のバランスまでの復習
DCFシートの作成一巡
期央主義に基づく、キャッシュフロー計算の例
事業価値(Debt-free, Cash-freeのEnterprise Value: EV)の計算例
エグジットマルチプル法による計算例
Football chart (実際に作成された資料)の例示とTips
シナジーに関するスライドの例示
交渉時のFootball chartの例示
受講する方へのお願い
・初歩的なエクセル・パワポの知識を前提としています
・初期的な会計の知識(簿記3~2級前後)の知識を前提としています
・売上高の精緻な予想の方法、利益率の詳細なケース別の設定といった論点はカバーしていません
・WACC(加重平均資本コスト)の計算説明は含まれておりません
こんな方におすすめ
・M&Aの現場でより実務的な財務モデリング/資料作成ができるようになりたい
・会計知識は十分にあるが財務モデリングのスキルもしくはM&A実務に入る前に肩慣らしをしておきたい
・効率的に財務モデリングの練習をしたい
・プレゼンテーション資料のイメージを掴みたい
【概要】
事業会社やコンサルティングファーム、投資銀行等で未経験だがM&A案件にアサインされた場合、スタートダッシュをスムーズに切れることが重要です。そして、そのためにはある程度の知識やスキルのインプットが必須です。
本講座では、「教科書外で」バリュエーションの実務を体感して頂くために、講義資料やサンプル財務モデルの作成を通し、自力で財務モデルを作れる+実務のイメージが付くことを目標としています。
モデルをスムーズに作成することに加えて、アウトプットの作成の仕方等も雰囲気をつかんで頂ければ幸いです。