Analyse financière
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35 students enrolled

Analyse financière

Finance d'entreprise
3.9 (6 ratings)
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Last updated 12/2019
French
Current price: $13.99 Original price: $19.99 Discount: 30% off
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This course includes
  • 38 mins on-demand video
  • 1 downloadable resource
  • Full lifetime access
  • Access on mobile and TV
  • Assignments
  • Certificate of Completion
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What you'll learn
  • Apprendre à analyser la santé financière d'une entreprise
Requirements
  • La comptabilité
Description

Quelles informations comptables et financières utiliser pour analyser la situation d'une entreprise  ? Comment les utiliser ? Avec quels outils ? Comment trier la multitude d'outils disponibles ? Selon quels critères ? Comment combiner ces différents outils pour dégager une synthèse globale, examiner l'évolution de la situation de l'entreprise, et la comparer avec d'autres entreprises du même secteur ?


Le cours se veut pratique avec un diaporama commenté sous forme de vidéo pour chaque session.

Et vous travaillez sur des cas réels d'entreprise pour devenir de vrais experts !


Who this course is for:
  • Les chefs d'entreprise, les Directeurs, les responsables, les employés, les groupements de travailleurs, désireux de pouvoir évaluer par eux-mêmes la santé financière de leur entreprise.
  • Les étudiants en Business, comptabilité et finances, et les étudiants débutants en analyse financière.
Course content
Expand all 7 lectures 38:03
+ Introduction
2 lectures 07:01

Analyser et évaluer : ça veut dire quoi ?

  • Analyser, c'est déchiffrer la comptabilité de l'entreprise et en extraire des infos utiles. La comptabilité est un système d'information, prenant trois documents comptables : le compte de résultats, le bilan et l'annexe.

  • Evaluer, c'est mesurer, par différents moyens, la valeur de l'entreprise, ses forces et ses faiblesses.

L'essentiel des outils utilisés sont appelés des ratios.


Pour répondre à quel genre de questions ?

Exemple de questions :

-        pourquoi l’entreprise est-elle moins rentable qu'une autre ?

-        de quelle façon l'entreprise gère-t-elle ses stocks et ses créances clients ?

-        quels sont les revenus de l'entreprise à la suite d'un investissement dans un projet ?

-        quelle est sa base fiscale imposable ?

-        quels sont les revenus obtenus par les actionnaires au regard de leur apport ?

-        est-elle solvable, autrement dit est-elle capable de payer ses dettes quand elles deviennent exigibles ?


Qui est intéressé et pour quels motifs ?

Toutes les parties prenantes de l'entreprise sont intéressées,  pour des raisons commerciales (concurrents, fournisseurs, clients) ou d'investissement financier (actionnaire, banque). Il en est de même des partenaires sociaux dans l'entreprise (Direction, travailleurs, syndicats).



Preview 04:22

Hormis l'entreprise, les questions suivantes intéressent prioritairement quelle partie prenante ?

Qui est intéressé par quoi ?
5 questions

Les deux principales sources de l'analyse financière sont le compte de résultat et le bilan.

Pour rappel :

  • Le compte de résultat est le film des opérations effectuées par l'entreprise durant l'exercice. Il synthétise les revenus et les coûts de l'entreprise.

Les coût et les revenus sont liés à l'exploitation de l'entreprise (achats, ventes, salaires, amortissements), ou sont de nature financière ou exceptionnelle.

Le compte de résultats permet de répondre à des questions principales comme : quel est ma marge sur les ventes ? quel est le résultat d'exploitation ? quel est le montant de mes amortissements et que signifient-ils ? quel est le résultat final ? quels éléments exceptionnels interviennent dans ce résultat ?


  • Le bilan est la photographie des avoirs (ACTIF) et des dettes (PASSIF) à la fin de l'exercice. Il permet de répondre à des questions-clés comme :

A l'actif :

- quelle est la valeur des avoirs qu'on appelle actifs immobilisés :   licences, immeubles, mobilier, matériel informatique, voitures, titres,... ?

- quelle est la valeur des avoirs qu'on appelle actifs circulants : créances clients, stocks, liquidités,... ?

Au passif :

- quelle est la valeur des capitaux propres ?

- quelle est la valeur des dettes bancaires à court et à long terme ?

- quelle est la valeur des dettes fournisseurs ?


Dans une moindre mesure, l'Annexe des comptes annuels est aussi utilisée en analyse financière.

Pour un rappel complet du bilan, du compte de résultat et des principales écritures comptables : rendez-vous sur le cours UDEMY Apprendre la comptabilité

Preview 02:39
+ Le compte de résultat
5 lectures 26:35

NB : En France, c'est le Plan Comptable Général (PCG) qui régit la comptabilité. Il édicte les règles de tenue des comptes, décrit la nomenclature complète à respecter et les modalités de présentations des comptes annuels et des documents de synthèse à fournir.


Les Charges comprennent essentiellement :

  • les achats consommés = le coût d'achat des marchandises vendues durant l'exercice (factures payées ou pas !)

    • les achats de marchandises, de matières premières et d'autres approvisionnement

    • la variation de stocks (+/-) avec V= stock final - stock initial

    • Si V négatif alors les achats consommés sont supérieurs aux achats de l'exercice (prélèvement sur les stocks) => variation de stocks +

    • Si V positif alors les achats consommés sont inférieurs aux achats de l'exercice (constitution de stocks) => variation de stocks -

  • les charges du personnel (salaires,....)


  • les dotations aux amortissements et dépréciations de valeur  sur les immobilisations  (immeubles, machines, mobilier, titres), sur les stocks et sur les créances.


  • les charges financières (intérêt d'emprunt,...)


  • les charges exceptionnelles

  • les dotations aux provisions

  • les impôts


Les produits comprennent essentiellement:

  • le chiffre d'affaires

    • les factures de ventes (encaissées ou pas !)

    • la variation de stocks (+/-) durant l'exercice


  • la production immobilisée

  • les subventions d'exploitation

  • les reprises sur amortissements et provisions

  • les produits financiers (intérêts sur placements,...)


  • les produits exceptionnels

  • les reprises de provision

  • les transferts de charge

En annexe, le modèle de compte de résultat imposé par le Plan Comptable Général français.

Preview 06:38
A partir des achats, des ventes et des stocks initiaux et finaux, calculer les variations de stock, le coût des marchandises vendues et la production de l'exercice.
Comment calculer les variations de stock ?
2 questions

Le compte de résultat peut être décomposé en résultats intermédiaires significatifs (EN GRAS), formant ensemble le résultat final. Ce travail commence, logiquement, par le calcul du niveau d'activité, commerciale et/ou industrielle, de l'entreprise.

A partir de là, les autres soldes intermédiaires découlent les uns des autres, au fur et à mesure des activités de l'entreprise. Ils ont chacun un sens, en ce qu'ils répondent à une question bien précise.

Cette structuration du compte de résultats va permettre d'effectuer une ANALYSE DES MARGES.

Ces résultats intermédiaires ont du sens en ce qu'ils répondent à une question bien précise.


Quels sont les MARGES ET LEUR SIGNIFICATION ?

production vendue

+ vente de marchandises

-------------------------------------

= CHIFFRES D'AFFAIRES


+ production stockée

+ production immobilisée

-------------------------------------

= PRODUCTION

- consommation de matières

- coût d'achat des marchandises vendues

---------------------------------------

= MARGE SUR LA CONSOMMATION DE MATIERES/MARCHANDISES

- autres consommations externes

---------------------------------------

= VALEUR AJOUTEE -> Quelle est la création de richesse par l'entreprise ?

- frais de personnel

- impôts et taxes (hors impôts sur le résultat)

- dépréciation d'actifs circulants et provision d'exploitation

- autres produits et charges d'exploitation

-----------------------------------------

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

- dotation aux amortissements

- part des amortissements dans les loyers de crédit-bail

-----------------------------------------

RESULTAT D'EXPLOITATION -> Quelle est la rentabilité économique de l'entreprise ?

+

RESULTAT FINANCIER

------------------------------------------

= RESULTAT COURANT -> Quelle est la rentabilité des activités économiques et financières  de l'entreprise ?

+ RESULTAT EXCEPTIONNEL

------------------------------------------

= RESULTAT AVANT IMPÔT

- Impôt sur les bénéfices

------------------------------------------

= RESULTAT NET


La performance d'une entreprise vient avant tout de sa performance opérationnelle. C'est donc le RESULTAT D'EXPLOITATION qui est au centre de toute l'analyse financière. Mais l'analyse des marges passe avant tout par une analyse des pratiques comptables de l'entreprise pour construire son compte de résultat.


Par ailleurs, l'analyse des marges demande une analyse de la TENDANCE DU RESULTAT D'EXPLOITATION et des différents niveaux de marge, c'est-à-dire de leur évolution dans le temps, sur plusieurs exercices.

Et fondamentalement, il convient d'avoir un jugement sur la POSITION STRATEGIQUE DE L'ENTREPRISE, quand on analyse les chiffres, pour ne pas s'enfermer dans une vision mécanique et descriptive (ex: le chiffre d'affaires augmente de 5% car il passe de 100 à 105).


La restructuration du compte de résultats
07:59
Retraiter le compte de résultat, calculer les SIG.
Calculer les Soldes Intermédiaires de Gestion
1 question

voir VIDEO du cours


Pour différents exemples de graphique sur l'effet ciseau, voir le lien https://www.vernimmen.net/Vernimmen/Graphiques_du_Vernimmen.php

sous le titre " Différents exemples de l'effet ciseau"



L'effet ciseau
05:28

Voir VIDEO du cours

Le point mort
04:34
Calculer le point mort à partir des du chiffre d'affaires, des coûts fixes et variables
Le point mort (1)
1 question

As-tu bien compris le point mort ?

Le point mort (2)
4 questions
La capacité de financement
01:56
Calculer la capacité de financement et l'autofinancement à partir du résultat net
Calculer la capacité de financement
1 question