Soru : İlk Yayınlanan Excel Dosyası Neden Şifreli ? Şifresi Nedir ? 

Cevap : Excel kullanmayı bilmeyen arkadaşlar , değiştirmemeleri gereken hücreler üzerinde yanlışlıkla değişiklik yapamasın diye , veri girişine ihtiyaç duyulmayan otomatik hücreler şifrelendi. Kullanmak isteyenler için de şifre : "aa88bb99"

Soru : Valor Tarihi Nedir ?

Cevap : fonlarda alim ve satim valor tarihleri vardir genelde alim valor tarihi kisayken satim valor tarihi fonun tipine gore degiskenlik gosterir Örnek : valor tarihi 1 ise 1 gun sonraki fon islem fiyatindan islem yaparsiniz 4 ise 1 gün sonraki fon fiyati üzerinden islem yaparsiniz ama 4. gun para hesaba gecer(edited)

Soru : Fon Yönetim Ücreti Nasıl Tahsil Ediliyor ?

Cevap : Fonlar Yıllık Yönetim Ücreti Miktarı Üzerinden Günlük Olarak Yönetim Ücreti Tahsil Eder Fon Yönetim Ücreti Fon Fıyatı Üzerinden Kesilir Ayrı Olarak Hesaptan Kesilmez Örnek : AFT Fon Yıllık %2,9 Yıllık Yönetim Ücreti Uyguluyor Günlük Miktar İse %0,00795(edited)

Soru : Tefasta Yer Alan Getiri Oranlarına Yönetim Ücreti Dahil mi ?

Cevap : Evet Tefasa Fonların Yıllık Yönetim Ücreti Kesilmiş Oranlar Yansımaktadır Örnek : Tefasta Yer Alan KTM Kodlu Fon Yıllık %32 Getiri Sağlamış Fon Yönetim Ücreti Yıllık %2,1 Yani Fon %34,1 Brüt Getiri Sağlamiş

Soru : Fonlarda Yönetim Ücretinden Başka Ne Tür Kesintiler Olur

Cevap : Fonlar Yönetim Ücretinden Başka Stopaj Vergisi Kesilir Ancak Stopaj Kardan Kesilir Ve Siz Fonu Bozana Kadar Stopaj Kesilmez Gerçek Kişiler İçin Bu Oran %10 Tüzel Kişiler İçin %0 dır Örnek : Elimizde Geçen 1 Ay Boyunca 100 Tl Tutarında TCD Fon Tutmuş Olsaydık 11 Tl Brüt Kar Sağlamış Stopaj Vergisi Dahil Olunca 9.9 Tl Net Kar Sağlamış Olduk(edited)

Soru : Hesapa Giriş Yaptığımda Fonlar 0 Tl Görünüyor

Cevap : Fonlar Günlük Fiyat Açıklar Genellikle Sabah Saatlerinde Fon Fiyatlari Güncellenir Ve Verilerin Hesapta Görülmesi Zaman Alabilir 1 Saat Sonra Yada 30 Dk sonra Hesapa Giriş Yaptiğinizda Sorun Çözülür

Soru : Hangi bankada hesap açmalıyım?

Cevap : Hangi bankada hesabınız varsa o bankayı kullanabilirsiniz. Ancak bir kurumun müşterilerine özel fona yatırım yapacaksanız o kurumda hesap açmalısınız..(edited)

Soru : Fon alım talimatı verdim ama benden hesapladığım tutardan daha fazla para alındı. Neden?

Cevap : Alım talimatının kesin gerçekleşmesi için pay adedi üzerinden verdiğiniz talimatlarda %20 marj ile hesabınızdan para alınır. Fon alım talimatınız gerçekleştiğinde artan paranız hesabınıza iade edilir. Peki bunu neden yapıyorlar? Alım işlemini garanti altına almak için. Şimdi siz birim fiyatı 1TL olan fondan 1 tane alacak olun.Bunun için sizden 1TL tahsil edilirse, bir sonraki gün alım işleminin gerçekleşmesi için 1TL veya daha düşük olmalıdır. Birim pay fiyatı 1,001 olursa alım işleminiz iptal edilir. Bu yatırımcıyı zarara sokar çünkü artık daha pahalı alacaksınızdır. Fiyat düşmediği veya sabit kalmadığı müddetçe kısır döngüde alım talimatı vereceksiniz. Bu yüzden o anki fiyatın üzerine %20 konulup öyle tahsilat yapılır

Soru : Nitelikli yatırımcı kimdir ?

Cevap : Nitelikli yatırımcı,yatırım fonları, emeklilik yatırım fonları, menkul kıymetler yatırım ortaklıkları, girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, özel finans kurumları, portföy yönetim şirketleri, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20. maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamuya yararlı dernekler ile nitelikleri itibariyle bu kurumlara benzer olduğu Kurulca belirlenecek diğer yatırımcılar ve halka arz tarihi itibariyle en az 1 milyon Türk Lirası tutarında Türk ve/veya yabancı para ve sermaye piyasası aracına sahip olan gerçek ve tüzel kişileri ifade etmektedir.

Soru : Yatırım fonları nasıl getiri yaratır?

Cevap : Üç yoldan fon yatırımından para kazanılabilir. +İlk olarak fon sahip olduğu menkul kıymetlerden kar payı ve/veya faiz geliri elde eder. Fon elde ettiği bütün gelirini fon portföy değerine yansıtır. +Fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin fiyatı artabilir. Eğer fon fiyatı yükselen bu menkul kıymeti satarsa sermaye kazancı elde eder. Fon elde ettiği bu sermaye kazancını veya zararını fon portföy değerine yansıtır. +Eğer yatırım fonu fiyatı yükselen menkul kıymeti satmıyor elinde tutuyorsa katılma paylarının fiyatı artar. Yüksek fon toplam değeri yatırımın yüksek değerli olduğunu gösterir. Böylece yatırımcılar katılma paylarını sattıklarında, yatırım fonlarının portföyünde o ana kadar gerçekleşen değer artışlarından/azalışlarından paylarını alırlar.(edited)

Soru : Serbest fon nedir ?

Cevap: Serbest Fon, nitelikli yatırımcıların yatırım yapabildiği, yönetim stratejisi ve yatırım araçları konusunda herhangi bir kısıtlamaya tabi olmayan fon türüdür. Serbest Fonlar, Türkiye’de ve yurt dışında sadece SPK’nın “nitelikli yatırımcı” tanımına uygun kişi ve kurumlara satılabilmektedir. Diğer yatırım fonlarından farklı olarak piyasaların her iki yönde de sunacağı fırsatlardan istifade etme (long/short) esnekliğine sahiptir. Tezgahüstü türev işlemler yapabilir, risk yönetimi açısından belli kısıtlamalara tabiidir. Katılma payları sadece nitelikli yatırımcılar tarafından alınabilir.

FİYATLAMAYA İLİŞKİN ÖRNEKLER Para piyasası fonları ile kısa vadeli borçlanma araçları fonları dışındaki fonlarda fiyatlama ilkesi olarak "ileri fiyatlama" yöntemi uygulanmaktadır. Bu yöntemin esasları aşağıda yer almaktadır. Örneğin, alış emrinin saat 13:30'a kadar (bazı istisnai fonlarda son işlem saati değişebilir) verilmesi halinde işlem bu akşam -yani ertesi günün sabahı TEFAS'ta açıklanan fiyat üzerinden- belli olacak fiyat üzerinden yapılır. Eğer emir saat 13:30'dan sonra verilmişse alış fiyatı bir sonraki günün akşamı belli olacak fiyattır. Alış talebi verildiğinde fon kurucusuna iletilen nakit alış talimatının gerçekleşeceği zamana kadar repo, para piyasası vb. sabit getirili araçlarda kurucu nezdinde nemalandırılır. Satarken ise: Fonun satış emrini saat 13:30'dan önce verirseniz; fon ertesi gün TEFAS'ta açıklanan fiyat üzerinden satılıp, para fonun satış valörü olan gün süre sonra hesabınıza geçer. 13:30'dan sonra verirseniz de fon 2 gün sonra sabah TEFAS'ta açıklanan fiyat üzerinden satılıp, para satış valörü olan gün süre kadar sonra hesaba geçer. Örnek: TDG fonunun satış valörü 3, TDG fonunun Pazartesi günü 13:30'dan önce satım emrini verdiniz. Fon Salı sabahı TEFAS'ta açıklanan fon fiyatı üzerinden satılır. Para hesabınıza Perşembe günü içerisinde geçer. Eğer Pazartesi 13:30'dan sonra satma emrini verirseniz Çarşamba sabahı açıklanan fiyat ile satılıp para Cuma günü hesabınıza geçer. Belirli bir saati yoktur: O gün içerisinde para hesabınıza geçer.(edited)

Soru : TEFAS'ta bazı fonlar İşlem Görmüyor olarak gözüküyor. Niye?

Cevap : Dört ihtimal var; Birincisi bu fonları alabilmek için nitelikli yatırımcı olmanız gerekir. İkinci ihtimal, fon gerçekten tasfiye edilmiş olabilir. Üçüncü ise fon belirli bir zümre veya şirkete özel çıkartılmıştır. Ancak onun üyesi iseniz kullanabilirsiniz. Dördüncü ise, o fon sadece o portföy yönetim şirketi veya bankanın müşterilerine özeldir. Örneğin "İş Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu" sadece iş bankası müşterilerinin alım-satımına açıktır. O banka müşterisi olarak fonu satın alabilirsiniz.(edited)

Soru : Fonun içeriğini detaylı olarak nereden görüntüleyebiliriz ?

Cevap : https://www.kap.org.tr/tr/YatirimFonlari/YF adresinde aradığınız fonu seçin, açılan sayfada ''Bildirim Sorgu'' butonuna basın ve Portföy Dağılım Raporu'nu seçin. Karşınıza çıkan PDF dosyasında; fonun hangi hisseye ne kadar girdiği, hangi eurobond/kira sertifikalarını taşıdığı; kısacası hangi araçlara ne kadar yatırım yaptığı detaylı bir şekilde yazmaktadır.(edited)

Soru : Eurobond fonlarının getirisi nelerden etkilenir ?

Cevap: Eurobond fonlarını değerlendirirken ilgili eurobond fonun taşıdığı eurobondlara bakmamız gerekir. TEFAS'ta "Borçlanma Araçları" kategorisini seçtikten sonra "Yabancı* alt kategorisini seçtiğimizde çıkan fonlar; portföyünde Türkiye dışındaki ülkelerin eurobondlarını taşıyan fonlardır. Bu fonlar yatırım yaptıkları ülkelerin CDS'i ve Türkiye'nin döviz kurundan etkilenirken; bunların dışında kalan eurobond fonları Türkiye'nin CDS (risk primi) ve Türkiye'nin döviz kurundan etkilenirler. CDS arttıkça eurobond fonu getirisi olumsuz etkilenir. Dövize bağlı fonlar oldukları için de döviz arttıkça olumlu etkilenir. Ayrıca eurobond fonlarının taşıdığı eurobondların vadesi uzadıkça oynaklığı artar. Fonun portföy dağılım raporunu açtığınızda arama yerine "PORTFOYÜN ORTALAMA VADESİ" diye aratın. Çıkan değer küçüldükçe fonun oynaklığı azalır, büyüdükçe artar. Aynı zamanda portföy dağılım raporunda "BORÇLANMA SENETLERİ" başlığı altında gözüken kodları Google'da aratırsanız; o fonun hangi ülkelerin eurobondlarına yatırım yaptığını görürsünüz. Örnek: DBH kodlu eurobond fonunun ORTALAMA VADE'si 1944 gün iken IPV kodlu eurobond fonunun ORTALAMA VADE'si 357 gündür. CDS'in (risk primi) sabit kalacağını ve dövizin önümüzdeki dönemde yükseleceğini düşünüyorsanız vadesi uzun olan eurobond fonunu almak daha fazla getiri sağlayacaktır. Ancak CDS oynak ve döviz kurunda yükselme bekleniyor ise IPV daha olumlu sonuç verecektir. Unutmayın ki EM yani gelişmekte olan piyasa ülkelerinin (Rusya,Arjantin,Güney Afrika, Türkiye vb.) CDS'i oynaktır. Az oynaklık istiyorsanız portföyünde gelişmekte olan ülkelerin eurobondlarından yüksek miktarda taşıyan eurobond fonlarından uzak durun. TÜRKİYE CDS (RİSK PRİMİ) : https://m.tr.investing.com/rates-bonds/turkey-cds-5-year-usd(edited)

Soru : Fon yönetimine nasıl ulaşırız?

Cevap: https://www.kap.org.tr/tr/YatirimFonlari/YF adresinde ilgili fonu seçtikten sonra açılan sayfada "Genel Bilgiler" ve daha sonra "İletişim Bilgileri" tıklayınca karşınıza fonun adresi, maili, telefon numarası çıkar.

Soru : TEFAS yada bankamın cep şubesine bakıyorum, -%100 yada çakılmış grafik gözüküyor çok korkuyorum ne oldu?

Cevap : Fonun fiyatı henüz açıklanmadığı için öyle gözüküyor, telaş edecek bir durum değil. Açıklanınca düzeliyor.(edited)

Soru: Yatırım Fonları güvence altında mıdır?

Cevap: Yatırım fonlarına ilişkin esaslar, Sermaye Piyasası Kurulu Tebliği (Seri:VII No:10) ile düzenlenmiştir. Buna göre; yatırım fonlarının mal varlığı kurucuya ait değildir, teminat gösterilemez, rehin dilemez ve üçüncü şahıslar tarafından haczedilemez. Ayrıca kurucu, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre yatırımcı haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu'nca sorumludur. Yönetici ise fon portföyünü kanun, tebliğ ve fon iç tüzüğü hükümlerine göre yönetmekle yükümlüdür. Fon portföyünde bulunan menkul kıymetler, resmi takas ve saklama kuruluşu olan Takasbank A.Ş. güvencesinde saklanmaktadır. Fonlara ait tüm hesap hareketleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun denetimindedir. Ayrıca fonlar, bağımsız dış denetim firmalarınca denetlenmektedir.(edited)

Soru : Bazı bankalarda fon alım esnasında çıkan "Kalanı İptal Et" ile "Kalanı Beklet/Tut" seçenekleri ne işe yarıyor?

Cevap: Kalanı iptal et seçilirse o anda eşleşen fon adedini alır, eşleşmeyeni iptal eder. Eğer kalanı beklet seçeneği seçilirse fon alış saati bitene kadar eşleştirme denenir ve gün sonuna kadar eşleşen fon adedini alır, kalanı iptal eder. Yani kalanı beklet seçeneğini seçerseniz daha fazla adet fon alırsınız.(edited)

Borçlanma Araçları Fonları - Faiz İlişkisi Borçlanma Araçları Fonları içerisinde, portföyünde 1 yıldan uzun vadeli borçlanma araçları yani devlet/özel sektör tahvillerini taşıyan fonların getirisi ile gösterge faizi (tahvil faizi) arasında ters ilişki vardır. Şöyle ki; tahviller bir ihraç fiyatı ile çıkar ve vade sonunda nominal denen fiyata ulaştığında son faizi anaparayla birlikte ödenir. İşte tahvil faizi arttığı zaman: Tahvilin ihraç fiyatı yani çıkış fiyatı ile vade sonunda ulaşacağı fiyatın farkı açılacağı için tahvilin fiyatı düşer, dolayısıyla ilgili borçlanma fonunun portföyündeki tahvilin fiyatı düştüğü için zarar yazmaya başlar. Tam tersi durumda: yani tahvil faizleri düştüğünde ise portföydeki tahvillerin fiyatı artacağı için fon kar yazmaya başlar. Bu kural kısa vadeli borçlanma araçları fonları dışındaki bütün borçlanma araçları fonlarında geçerlidir.(edited)

Para Piyasaları Para piyasaları finansal enstrümanların daha likit ve kısa vadeli olduğu bir pazar türüdür. Para piyasaları ile market katılımcıları kısa vadeli, birkaç günden bir yıla kadar, finansman ve yatırım ihtiyaçlarını karşılar. Takasbank Para Piyasası (TPP) Takasbank Para Piyasası (TPP), Takasbank tarafından organize ve idare edilir. TPP’de kısa süreli finansman ihtiyacı duyan ve ihtiyaç fazlası olan piyasa katılımcıları biraraya gelir. Repo/Ters Repo Repo, yatırımlarını likit tutmak isteyen yatırımcılar için uygun bir finansal üründür. Basitçe, repo bir finansal varlığı belli bir vadede geri almak koşuluyla satmak olarak açıklanabilir.

Soru: Serbest (Hedge) fonlar nedir?

Cevap: Ülkemiz sermaye piyasası mevzuatında hedge fonlar olarak da adlandırılırlar. Kaldıraçlı işlemler yaptıkları için bu fonlara yatırım yapmanın riski çok yüksek olduğundan, sadece nitelikli yatırımcılar ile kurumsal yatırımcıların katılmalarına izin verilmektedir. Diğer yatırım fonlarından diğer bir farkı yatırımcılardan fon toplandıktan sonra diğer yatırımcıları kabul etmemeleri, yatırım süresi boyunca ise ancak belirli dönemlerde fona girişe ve çıkışa izin verilmesidir. Hedge fonlar genellikle karmaşık yatırım ve risk yönetimi stratejileri ve teknikleri uygulayarak piyasanın kıstas kabul ettikleri bir takım endekslerin çok üzerinde getiri oranı elde etmeye çalışırlar.

Soru : Fonu sattım valör tarihi de geldi ama para hesaba geçmedi, niye?

Cevap : Gün içerisinde para hesabınıza geçiyor. Genelde 14:00-17:00 arasında.(edited)

FON FİYATLARINI BİR GÜN ÖNCEDEN ÖĞRENME İş ve Finans Portföy; ertesi sabah TEFAS'ta açıklanacak olan fon fiyatlarını o gün 22:00'da sitelerinde paylaşırlar. Takip edebilirsiniz. https://www.isportfoy.com.tr/tr/yatirim-fonlari https://www.qnbfp.com/fon-fiyatlari(edited)

Altın -Anlık olarak alınıp satılabilir -Alım-satım makaslarına tabidir.

Altın Fonu -Anlık olarak alınıp satılamaz, alım-satım valörü vardır. -Sadece fonun satılışı halinde stopaj vergisine tabidir. -Uzun vadede getirisi altınla kafa kafayadır. -Bazı arkadaşlar soruyor niye altın fonu gün bazında daha az düşüyor veya yükseliyor diye; çünkü her fon farklı saatlerde kapanış verdiği için o andaki altın kurunu yansıtıyor. Yoksa altın fonlarının kira sertifikası vs. ile riski dağıttığı / hedge yaptığı falan yok.(edited)

Soru : Yatırım hesabımı (fon, tahvil-bono, hisse, varant) satmadan başka bir bankaya geçirebilir miyim?

Cevap : Evet, bankanıza iletirseniz bir form aracılığıyla bunu sağlıyorlar.